Margen de seguridad en las decisiones de inversión

Un principio de inversión que Warren Buffett utiliza puede mejorar casi cualquier área de su vida si sabe cómo aplicarla

James Clear, Business Insider

A finales de agosto de 2005, una de las tormentas tropicales más peligrosas de la historia comenzó a producir cerveza.

 Las aguas del Golfo de México fueron excepcionalmente cálidas ese mes, y las altas temperaturas transformaron la cuenca oceánica en un caldero gigante con las condiciones óptimas para el crecimiento.

Cuando la tormenta tropical cruzó la punta de la Florida y entró en el Golfo, inmediatamente comenzó a hincharse.

En menos de 24 horas, la tormenta se duplicó de tamaño. Y como se convirtió en un huracán, los expertos meteorológicos le dio un nombre: el huracán Katrina.

Katrina batió a través de las aguas tropicales del Golfo y rápidamente escaló a su máxima intensidad. Se rasgó a través de la atmósfera con una fuerza notable, registrando ráfagas de viento que superó los 175 km / h (280 km / h) y duró más de un minuto. Para el momento en que la tormenta golpeó la costa sureste de Louisiana el 29 de agosto, el huracán Katrina tenía casi 120 millas de ancho.

Una tormenta del tamaño de Katrina se espera que cause inundaciones y daños, pero las ciudades costeras y barrios utilizan una variedad de paredes de inundación y diques para prevenir la catástrofe total. Estas paredes se construyen a lo largo de ríos y cursos de agua y actúan como una barrera para contener las aguas generalmente altas y prevenir inundaciones.

Poco después de que el huracán Katrina llegara a tierra, quedó claro que los diques de Nueva Orleáns podrían no ser capaces de frenar las aguas. Unas pocas horas después, el director del Centro Nacional de Huracanes dijo: "No creo que nadie pueda decirle con confianza si los diques estarán cubiertos o no, pero eso es obviamente una gran preocupación".

Minutos más tarde, los diques comenzaron a fallar. Las aguas rompieron los diques e inundaron las paredes de Nueva Orleans en más de 50 lugares diferentes. Los distritos enteros se sumergieron en más de 10 pies de agua. Las rutas de evacuación fueron destruidas cuando los puentes y las carreteras se derrumbaron. En el Centro Médico Memorial, en el corazón de Nueva Orleans, el agua que crecía mataba a los generadores de reserva.


Un dique roto en Nueva Orleans a raíz del huracán Katrina. AP

Sin electricidad, las temperaturas dentro del hospital aumentaron a más de 100 grados, mientras que los médicos y las enfermeras se turnaban manualmente bombeando cada respiración en pacientes moribundos en un intento desesperado de mantener a la gente viva.

El agua inundó más del 80 por ciento de la ciudad. Y en los días que siguieron, el número de muertos comenzó a aumentar. Se encontraron cuerpos flotando por las calles. Los esfuerzos de rescate y recuperación no lograron rastrear a las personas desaparecidas. Al menos 1.200 personas murieron, y cientos más fueron desaparecidas, el número total de muertos todavía es desconocido para este día.

Tantos residentes fueron desplazados por el huracán Katrina que la población de Nueva Orleans cayó un 50 por ciento de 484.000 antes de la tormenta a 230.000 un año después. En total, los daños causados ​​por el huracán Katrina superaron los 100.000 millones de dólares. Fue el desastre natural más costoso en la historia de los Estados Unidos.

El margen de seguridad

El gran error del huracán Katrina fue que los diques y las paredes de las inundaciones no se construyeron con un "margen de seguridad" adecuado. Los ingenieros calcularon mal la fuerza del suelo sobre el que se construyeron las paredes. Como resultado, las paredes se abrocharon y las aguas ascendentes vierten sobre la parte superior, erosionando el suelo blando y magnificando el problema. En pocos minutos, todo el sistema se derrumbó.

Este término, margen de seguridad, es un concepto de ingeniería utilizado para describir la capacidad de un sistema para soportar cargas que son mayores de lo esperado.

Imagina que estás construyendo un puente.


Peatones en el puente de Brooklyn.

El peso máximo para un camión comercial totalmente cargado es de alrededor de 80.000 libras (36.000 kg), pero cualquier ingeniero decente construirá un puente que pueda transportar con seguridad vehículos que pesan mucho más. Usted no quiere conducir un camión de 80.000 libras a través de un puente que sólo puede contener 80.001 libras. Sólo para estar seguro, el ingeniero podría construir el puente para manejar 5x el peso esperado, digamos 400.000 libras. Esta capacidad adicional se conoce como el margen de seguridad.

Por supuesto, mantener un margen adecuado de seguridad es crucial no sólo en la construcción y la ingeniería, sino también en muchas áreas de la vida cotidiana.

Cómo usar un margen de seguridad en la vida real

Hay muchas maneras de implementar un margen de seguridad en la vida cotidiana. La idea central es protegerse de problemas y desafíos imprevistos mediante la construcción de un amortiguador entre lo que usted espera que suceda y lo que podría suceder. Esta idea es ampliamente útil sobre una base del día a día porque la incertidumbre se arrastra en cada área de la vida. Exploremos algunas maneras en que podemos usar este concepto para vivir mejor.

Gestión del tiempo

Una de las claves para ser rápido y confiable es utilizar un margen de seguridad al programar su día. Si tarda 10 minutos en llegar a algún lugar, no espere a salir hasta 11 minutos de antelación. En su lugar, deje 30 minutos de antelación. Del mismo modo, si siempre parece que tarda cinco minutos más en cerrar una reunión, entonces no programar reuniones de espaldas con espalda.

Si siempre estás llegando tarde es porque estás viviendo tu vida sin un margen de seguridad. Siempre habrá retrasos en el mundo real. Cuando todo tiene que ir perfectamente para que usted llegue a tiempo, no va a llegar a tiempo muy a menudo. Dése un margen saludable de seguridad.

Entrenamiento de fuerza

Cuando el entrenamiento de fuerza, puede utilizar un margen de seguridad al terminar cada conjunto con al menos una repetición izquierda en el tanque. Esta estrategia asegura que puede completar cada repetición con la técnica adecuada y reduce las probabilidades de lesión. La capacitación para el fracaso elimina su margen de seguridad.

Del mismo modo, entrenadores de fuerza a menudo impiden que sus atletas de tratar de levantar tanto peso como sea posible para una sola repetición. En su lugar, sólo permiten a sus atletas para seleccionar un peso que pueden hacer por lo menos tres repeticiones. Esta estrategia crea un margen de seguridad y ayuda a prevenir lesiones durante el entrenamiento al no colocar nunca a los atletas bajo una carga máxima.

Invertir

Warren Buffett, el famoso inversionista, es un proponente de usar un margen de seguridad al considerar qué acciones comprar. Él dice: "No lo acortéis. Eso es lo que Ben Graham entendía por tener un margen de seguridad. No intenta comprar empresas por valor de 83 millones de dólares por 80 millones de dólares. Te dejas un margen enorme.

Nuestras predicciones y cálculos resultan estar equivocados todo el tiempo. Cuando se trata de evaluar las oportunidades de inversión, usted quiere un margen de seguridad que es tan amplio, no importa si su predicción es inexacta.



El socio comercial de Buffett, Charlie Munger, ha dicho algo similar: "El margen de seguridad debería ser tan atractivo. La decisión debe ser obvia ".

Como dice Munger: "Si pudiera tomar el precio de las acciones y multiplicarlo por el número de acciones y conseguir algo que fuera un tercio o menos del valor de liquidación ... usted tiene un montón de ventaja va para usted. Incluso con un anciano alcohólico que lleva un negocio pesado, este exceso significativo de valor real por acción que trabaja para usted significa que todo tipo de cosas buenas pueden suceder a usted. Tenía un gran margen de seguridad al tener este gran valor en exceso para usted. "

Gestión de proyectos

Muchos proyectos complejos requieren coordinación entre múltiples personas. Digamos que cinco personas necesitan tocar un proyecto antes de que se complete. En promedio, puede llevar a cada persona cuatro días para completar su tarea. En estas circunstancias, parecería razonable fijar el plazo para 20 días a partir de ahora, lo que da a cada persona cuatro días.

Pero digamos que el rango total de tiempo que cada etapa podría tomar es entre dos días y seis días. A menudo es mejor planificar el peor de los casos y fijar el plazo en 30 días a partir de ahora, lo que da a cada persona seis días. Esperemos que el promedio de cuatro días por persona continuará y usted terminará el proyecto temprano. Pero en cualquier proyecto importante, ayuda a tener un cojín para protegerse contra cualquier problema inesperado.

Finanzas personales

Si tiene que gastar cada dólar que gana cada mes, entonces no tiene ningún margen de seguridad para protegerse contra gastos inesperados. Por el contrario, si usted puede manejar vivir en el 90 por ciento de sus ingresos, entonces el 10 por ciento que ahorra proporciona un buen amortiguador en caso de emergencia.

Y si usted puede manejar para vivir en el 50 por ciento de sus ingresos, entonces usted puede manejar una gran cantidad de estrés financiero. Imagine una emergencia médica que requiere $ 25,000 en efectivo. Con un gran amortiguador de dinero en efectivo, puede soportar una sorpresa tan desagradable. Una gran cuenta bancaria puede manejar una gran cantidad de turbulencia con entradas y salidas. Mientras tanto, una pequeña cuenta bancaria puede ser enviada a la bancarrota de un gran choque. Cuanto mayor es el buffer, más caos puede manejar.

Jay Leno, el famoso cómico, es un ejemplo perfecto de esta estrategia. Leno trabajó dos trabajos al principio de su carrera, pero vivió de los ingresos de uno de ellos.

"Cuando era más joven, siempre ahorraría el dinero que hice trabajando en el concesionario de automóviles y gastaría el dinero que hice como comediante", dice. "Cuando empecé a ser un poco famoso, el dinero que estaba haciendo como comediante era mucho más que el dinero que estaba haciendo en el concesionario de automóviles, así que yo lo banco y gastar el dinero de concesionario de automóviles".

Leno continuó este hábito incluso después de que él estuviera ganando millones de dólares por año recibiendo The Tonight Show. "Cuando recibí 'The Tonight Show', siempre me aseguré de hacer 150 conciertos [show de comedia] al año, así que nunca tuve que tocar al director", dice Leno. "Nunca he tocado un centavo de mi dinero 'Tonight Show'. Nunca."

Protección de la fauna

Hay millones de ardillas en el mundo de hoy. Si un brote viral mató a 100.000 ardillas, la especie continuaría muy bien. Pero si un virus semejante mataba 100.000 leones, la especie se extinguiría. No hay suficiente holgura en el ecosistema para manejar tal catástrofe. Las especies en peligro de extinción se encuentran en una situación precaria porque no tienen margen de seguridad.

Movilidad y estiramiento

Cada músculo del cuerpo tiene una "curva tensión-deformación" que describe hasta qué punto un músculo puede estirarse antes de alcanzar el punto de fracaso. Las lesiones a menudo ocurren cerca del extremo de esta curva. Cuanto más cerca se llega a los límites de su rango de movimiento, más tensión sus músculos soportar.



Practicar ejercicios de estiramiento y movilidad puede ayudar a ampliar su rango de movimiento y ampliar su curva tensión-deformación. Esto ayuda a mantener sus movimientos normales en el centro de la curva y lejos de los extremos donde la lesión es más probable que ocurra. En otras palabras, no es necesario ser tan flexible como un maestro de yoga, pero es bueno tener un buen margen de seguridad en su movilidad para evitar lesiones.

Resumen del margen de seguridad

Utilizar un margen de seguridad puede servirle bien en casi cualquier área de la vida.

Toda la información, no importa lo a prueba de balas que pueda parecer, viene con cierto grado de error. Un margen de seguridad actúa como un amortiguador contra lo desconocido, lo aleatorio y lo invisible. Tal vez el mayor beneficio es que un margen de seguridad reduce el estrés y abrumar. Nadie puede predecir el futuro, pero hay una sensación de confianza tranquila que viene sobre ti cuando sabes que eres capaz de manejar las incertidumbres de la vida.

Si su vida está diseñada sólo para manejar los desafíos esperados, entonces se desmoronará tan pronto como algo inesperado le suceda. Siempre sea más fuerte de lo que necesita ser. Siempre deje espacio para lo inesperado.

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